1、移動儲能龍頭股:空間大、滲透率低,用戶需求多樣,有望超預期快速爆發(fā)

 

    空間大:預計至26年市場規(guī)模約3000億RMB=①根據(jù)中國化學龍頭股與物理電源行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),預計至2026年市場規(guī)模有望達882億人民幣;+②根據(jù)恒州誠思數(shù)據(jù),預計2026年房車用電池市場規(guī)模4.37億美元;+③根據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布,2027年全球家庭儲能規(guī)模約264億美金。 

 

    便攜儲能主攻小容量&易攜帶領域,第一階段增長動力來自于,海外有需求無產(chǎn)品的空白填補、國內(nèi)短途出游客群占比的快速提升;

 

    家庭儲能概念股主攻家庭應急or日常,第一階段增長動力來自于,直接迭代不環(huán)保、有噪音、使用成本高的應急燃油發(fā)電設備;

 

    二者匯聚于便捷、低成本、安全的用電概念股需求,產(chǎn)品形態(tài)多樣,伴隨技術進步有望超預期快速爆發(fā)。 

 

    2、便攜儲能:中國企業(yè)借助技術突破,再次彎道超車的典范

 

    由低毛利/低技術難度的充電寶轉為高毛利/有技術壁壘的戶外移動電源產(chǎn)品,由代工轉品牌,由小容量轉大容量,企業(yè)占據(jù)行業(yè)價值鏈不斷增加

 

    中國供應鏈企業(yè)借助技術進步,再次繞開海外線下渠道壁壘,在海外線上蓬勃發(fā)展,又反哺線下。我們看好業(yè)已建立品牌壁壘的龍頭企業(yè),在家庭應急需求市場的再一突破。 

 

    3、家庭儲能:頭部系統(tǒng)提供商格局清晰,當前依托下游安裝商,未來有望打通產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)當前國內(nèi)企業(yè)大多聚焦儲能電池系統(tǒng),目前依托國內(nèi)光儲供應鏈基礎,我們期待: 

 

    國內(nèi)頭部電池系統(tǒng)商有望逐步拓展下游,發(fā)展成為含集成&安裝于一體的品牌企業(yè),直達家庭用戶;

 

    擁有豐富渠道資源的企業(yè)入局,共同推進更多標準化(非同質化)產(chǎn)品,在家庭應急和日常需求市場取得重大突破。 

 

    4、行業(yè)評級與推薦標的:行業(yè)看好, 

 

    建議關注:安克創(chuàng)新、派能科技、華寶新能(未上市)、正浩科技(未上市)、德蘭明海(未上市)、如果新能源(未上市)5、風險提示:行業(yè)競爭加劇,新技術研發(fā)及新品開發(fā)風險、國際貿(mào)易摩擦、原材料供應及價格波動

 

數(shù)據(jù)推薦

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