盈利預測及投資建議:公司作為全球第二大銻礦開發(fā),中國十大黃金礦業(yè)開發(fā)和主要的鎢開發(fā)公司。擁有沃溪、安化大溶溪、洪江響溪、徐浦龍王江等多處礦資源的開采權和探礦權,項目儲備豐富。今年以來,黃金價格略漲,但仍舊處于高位震蕩運行,9月份美聯儲議息議會實施QE3的預期的上升,將有望刺激金價提升。受國內經濟增速下滑以及歐債危機等影響,銻價仍處于下跌趨勢,銻產品出口也嚴重受到影響,下游市場需求低迷使得銻交易低迷,價格也有可能繼續(xù)下跌�；�于以上考慮,我們預測公司2012-2014年EPS分別為0.75元、0.84元和0.92元,目前股價18.95元,對應2012年PE25.27,估值合理,給與“增持”評級。